Finans dünyasında büyüme odaklı yatırım stratejileri arasında yer alan Vanguard’ın iki önemli Borsa Yatırım Fonu (ETF) bulunuyor: Vanguard Growth ETF (VUG) ve Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG). Bu iki fon, ABD’deki büyüme potansiyeli yüksek hisse senetlerine odaklanıyor.

Ancak, yapısal farklılıkları, risk profilleri ve geçmiş performansları açısından belirgin ayrışmalar sergiliyorlar. Bu analiz, yatırım kararlarında VUG ve VOOG’u karşılaştırarak öne çıkan özellikleri ve potansiyel getirilerini ortaya koyuyor.

VUG: Geniş Kapsama ve Teknoloji Odaklılık

VUG, CRSP U.S. Large Cap Growth Index’ini temel alıyor. Yaklaşık 22 yıllık bir geçmişe sahip olan fon, 160’tan fazla hisse senedini kapsıyor. Portföyünün önemli bir kısmı, yaklaşık %53’ü teknoloji sektörüne ayrılmış durumda.

Bu yoğun teknoloji odaklanması, sektördeki büyüme trendlerinden faydalanma potansiyelini artırıyor. Ancak, aynı zamanda bu sektöre özgü volatiliteyi de beraberinde getiriyor.

• Beta Değeri: VUG’un beş yıllık aylık Beta değeri 1.23’tür. Bu, S&P 500 endeksine kıyasla daha yüksek bir fiyat oynaklığına işaret eder.
• Maksimum Düşüş (Max Drawdown): Beş yıllık maksimum düşüş oranı -35.61% olarak ölçülmüştür. Bu, VOOG’a göre daha derin bir düşüş potansiyeli barındırdığı anlamına gelir.

VOOG: Dengeli Büyüme ve Daha Düşük Volatilite

Diğer yandan, VOOG S&P 500 Growth Index’ini takip ediyor. Bu indeks, daha kıdemli ve piyasa değeri daha yüksek şirketleri içeren bir yapı sunuyor. VOOG, VUG’a nazaran sektörel çeşitlilik açısından daha dengeli bir dağılım sergileyebilir.

Bu özellikler, muhafazakâr yatırımcılar için VOOG’u daha çekici kılabilir.

• Beta Değeri: VOOG’un beş yıllık aylık Beta değeri 1.10’dur. Bu, VUG’a kıyasla daha düşük bir volatilite riski anlamına gelir.
• Maksimum Düşüş (Max Drawdown): Beş yıllık maksimum düşüş oranı -32.74% seviyesindedir. Bu, VUG’un gösterdiği düşüş potansiyeline göre daha ılımlı bir risk sunmaktadır.
• Kısa Vadeli Performans: Güncel verilere göre, VOOG’un yıllık getirisi VUG’un üzerinde gerçekleşmiştir (%15.7’ye karşılık %14.4).

Yatırım Büyüklüğü, Likidite ve Maliyetler

VUG, 357.4 milyar dolarlık Aktif Yönetim Altındaki Varlık (AUM) ile devasa bir ölçek farkı yaratıyor. Bu büyüklük, VUG’un daha yüksek likiditeye sahip olmasını sağlıyor; yani hisseleri daha kolay alınıp satılabilir.

VOOG ise 21.7 milyar dolarlık AUM’a sahip. Bu ölçek farkı yönetim maliyetlerinde de farklılıklara yol açıyor.

• Yönetim Ücreti: VUG’un yıllık yönetim ücreti %0.04 iken, VOOG’un yönetim ücreti %0.07‘dir.
• Maliyet Etkinliği: VUG, daha düşük bir gider oranıyla yatırımcılara sunuluyor. Uzun vadeli yatırımlarda maliyet avantajı önem taşıyabilir.

Temettü Getirileri ve Uzun Vadeli Büyüme

Temettü getirileri incelendiğinde, VOOG %0.48‘lik bir verim sunarken, VUG %0.42‘lik bir verimle onu takip ediyor. Ancak her iki fonun da temel amacı sermaye kazancı sağlamaktır.

Beş yıllık yatırım büyümesi açısından, 1.000 dolarlık bir başlangıç yatırımı ile VUG 1.984 dolara ulaşırken, VOOG 1.978 dolar ile çok yakın bir performans sergiledi. Bu, uzun vadede her iki fonun da benzer bir büyüme potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor.

Geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez. Yatırımcılar, kişisel risk toleransları, yatırım hedefleri ve piyasa beklentilerine göre bilinçli kararlar vermelidir.

Sonuç: Hangi ETF Daha Uygun?

Sonuç olarak, VUG daha geniş bir portföy, daha düşük gider oranı ve daha yüksek likidite sunuyor.

VOOG ise daha düşük volatilite ve son bir yılda biraz daha yüksek getiri sağlamış durumda.

Yatırımcıların, bu karşılaştırmalı verileri göz önünde bulundurarak kendi finansal stratejilerine en uygun olan ETF’i seçmeleri tavsiye edilir.